Der Teenager Billy Peltzer wohnt in der idyllischen Kleinstadt Kingston Fall, die in Weihachtsbeleuchtung und Schnee glänzt. Billy hat ein ungewöhnliches Geschenk von seinem Vater bekommen: ein kleines pelziges Wesen namens Gizmo. Drei einfachen Regeln muss Billy folgen: er muss Gizmo von Wasser und von hellem Licht fern halten und – am wichtigsten – darf ihn niemals nach Mitternacht füttern.